中国市场向前“迈进”

By Bai Shuo
上海证券交易所（上交所）白硕总工程师介绍STEP协议的重要性及其在中国的发展
STEP协议是如何开始的，它是由哪些组织最早开发的？
早在2003年，在开始筹备新一代交易系统（该系统于2009年11月23日上线）项目时，上交所就已决定引进一套基于消息的交易所与券商之间的协议 ，该协议被广泛认可为金融信息交换协议（FIX）。这一开创性的工程获得了中国证券监督管理委员会（证监会）的支持。在全国标准化的框架下，该协议成为证券行业的八大标准之一。WG01工作组负责在证监会的指导下起草该协议。WG01工作组的成员包括：上交所、深交所、上期所以及国信证券等证券公司。该协议被正式命名为《证券交易数据交换协议》，简称STEP协议（非正式名称为中国的FIX，或CFIX），它的推出被视为建立一流证券市场的第一步。STEP 1.0版编写于2004年，并于2005年发布。2006年，STEP被修订为1.1版。
STEP是如何适应中国金融界的总体标准应用的？
虽然FIX是证券行业的全球标准，但STEP更适合中国市场，因为STEP引入了许多本国业务，并对若干消息与字段增加了本地定义。比如，国内证券交易需要控制到投资者账户，这一信息被纳入Parties组件。同时，在8500到8540区间为中国分配了41个字段，用于行情揭示以及各种基金、权证、投票业务。对现有字段取值扩展定义的有：订单类型（tag40）、订单拒绝原因（tag103）、行情条目类别（tag269）、交易状态（tag326）等。
STEP的应用范围如何？其涉及交易周期的哪些部分？适用于哪些资产类别？
STEP涉及交易周期的交易前及交易部分以及一些特定的注册指令。STEP适用于股票、基金、债券、权证、交易所交易基金以及许多特色非交易业务，如首次公开发行、股票增发、基金申购及赎回、权证行权、债券出入库、股东投票等。
较早采用STEP的组织有哪些？有哪些组织目前正在使用STEP？为什么？
上交所已经把STEP用于Level 2行情信息服务，业内相关的信息服务商同期启用了STEP协议。原因是，对于这类创新型的技术服务，采用STEP可以利用其容易扩展和便于维护的特性，且没有兼容遗留接口的负担。
STEP的下一个发展阶段是什么？近期内STEP采用率增长最明显的领域是什么？STEP有新的目标或应用吗？
由于过去五年中许多新业务的推出，STEP正在进行修订。STEP/FAST近期将用于上交所Level 1行情分发。上交所综合业务平台（ATP）上的大宗交易业务、报价回购业务以及约定购回业务、转融通业务也将在近期采用STEP作为业务记录标准格式。在未来，待在创新型业务上积累了更多的经验后，我们将逐步地在传统的核心业务上应用STEP协议方式来作为接口。